2021年1-6月份國內聚酯瓶片需求量在389萬噸附近，同比增長30%，繼續(xù)維持增長，主要源于前期低位集中性補貨。但軟飲料比重繼續(xù)下滑，不過上半年占國內需求比重仍在62%附近；上半年片材等其他包裝類需求量繼續(xù)快速增長，同比增長71%附近，主要體現(xiàn)在日用品，水果生鮮等包材需求的增長上面，不過由于去年片材生產(chǎn)裝置上線過多，上半年片材工廠的利潤普遍攤薄，部分時段出現(xiàn)虧損；另外出口市場方面因上半年海運費暴漲，接單情況未達預期，不過受益于前期低位時段接單尚可，且工廠與船運公司多為長期合作關系，運費上漲幅慢于市場普遍水平，出口發(fā)貨量相對同期來說仍有增長。1-6月出口總量至165萬噸附近，同比增長22%。因此總體而言，1-2季度聚酯瓶片行業(yè)供需整體表現(xiàn)良好（如下圖），呈現(xiàn)小幅去庫存的格局。下半年開始，隨著內外銷新訂單的縮減，加之海運費高居不下，聚酯瓶片工廠銷售面臨較大的壓力測試。

2021年上半年國內聚酯瓶片需求分布

　　從下游采購節(jié)奏上看，與2020年類似，2021年上半年下游采購基本上是以價格導向型走勢為主。主要推動因素包括：1.在歷史低價附近行業(yè)內外大量囤貨，所以市場呈現(xiàn)買跌不買漲的反傳統(tǒng)操作；2.PET價格優(yōu)勢盡顯，對通用塑料的需求面仍有一定替代作用。當然經(jīng)過2020年的洗禮，今年下游飲料大廠的采購模式出現(xiàn)了分化，部分工廠開始采購一年期以后的遠期訂單，部分工廠則開始現(xiàn)買現(xiàn)做的采購模式，按需采購。

從各產(chǎn)區(qū)PET消耗量來看，今年隨著疫情的復蘇，全國軟飲料的開工情況都有一定提升?！　∮捎谲涳嬃显趪鴥刃枨罅康谋戎剌^大，下文將具體進行回顧。

　　從飲料工廠裝置開工情況來看，1季度由于瓶片價格處于歷史低位，且年初出現(xiàn)一波大幅上漲行情，國內軟飲料企業(yè)多進行集中性補貨。不過春節(jié)期間開工大多時候都處于近年新低位置附近，春節(jié)后復蘇情況較好?？紤]到去年疫情影響，所以開工上開上漲明顯。二季度為夏季飲料銷售做備貨，且高溫天氣開始較早，所以下游工廠開工率也逐步回升，特別是華南和華中地區(qū)表現(xiàn)比較搶眼。但之后隨著三季度初市場價格的快速上漲，采購需求也開始逐步放緩，國內平均開工略有走低跡象。

　　2021年上半年國內各區(qū)域PET消耗量占比

　　從各省市來看，華南地區(qū)高溫開啟較早，飲料產(chǎn)量穩(wěn)步增長，對PET需求量增長尚可，不過部分時段因輸入疫情防控等影響了需求；華東地區(qū)1-2季度產(chǎn)量增長繼續(xù)維持前列，但不過由于去年受疫情影響有限，所以增幅上不如其他地區(qū)，但開工情況在全國范圍來看是比較搶眼的；而中部地區(qū)由于去年受疫情影響較大，所以相對于今年的產(chǎn)量基數(shù)也是比較小的，漲幅較為明顯。而東北地區(qū)由于氣候和疫情等原因，飲料企業(yè)開工普遍不佳。另外，西南地區(qū)開工表現(xiàn)相對穩(wěn)定，產(chǎn)量占比繼續(xù)增長。

　　1-6月份，國內軟飲料企業(yè)對PET消耗量在241萬噸附近，同比增長13%，占總內需的比重下滑至6成附近。上半年出口市場整體表現(xiàn)一般，不過出口量同比仍呈現(xiàn)增長，所以聚酯瓶片社會庫存呈現(xiàn)去庫存格局，個別瓶片工廠基本提前完成本年度銷售目標。

　　2021年1-6月份國內聚酯瓶片市場供需格局整體來看表現(xiàn)相對良好，實現(xiàn)去庫存目標。但三季度開始由于上游聚酯原料成本表現(xiàn)偏強，而下游需求走淡，海運費居高不下，聚酯瓶片工廠內外銷壓力加劇，促使瓶片工廠國內銷售壓力加大，部分裝置出現(xiàn)減產(chǎn)或停車，工廠庫存累積速度預計在下半年有所加快。

文章來源：CCF 郭楊承